油气类QDII基金年内大赚50%

时间:2021-06-29 10:44来源:原创作者:海外风向标点击:

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春节后A股市场持续调整,前期重仓白酒、新能源车等资产的部分权益类基金净值出现了20%以上的下跌,2021年以来权益类基金整体已亏损。与之形成鲜明对比的是,投向海外的QDII基金却大赚,尤其是投向石油相关资产的QDII基金涨幅领先,今年以来单只基金最高大涨50%以上。这主要是由于全球经济复苏和美国页岩油产量恢复不佳等因素推动,令油价大幅上涨,从而推动相关基金产品净值上扬。

油气类QDII基金一马当先

WIND数据显示,今年以来截止3月11日,所有QDII基金算术平均收益率为4.48%,其中,QDII另类投资基金表现最好,算术平均收益率为9.21%,而QDII股票型和混合型基金算术平均收益率为5.55%,QDII债券型基金收益率最低,算术平均收益率为-0.49%。

而单只基金之间的分化更为明显。主投石油相关资产的QDII基金收益率一马当先,单只基金最高收益率已超过50%。华宝标普油气A美元、华宝标普油气A人民币、华宝标普油气C人民币收益率分别为52.25%、51.47%、51.35%,该基金采用全复制的投资方法,跟踪标普石油天然气上游股票指数。广发道琼斯美国石油A美元现汇收益率次之,达到45%,该基金的美元现汇C类份额和人民币A、C类份额涨幅也均在44%以上,该基金也采用完全复制法来跟踪道琼斯美国石油开发与生产指数。

诺安油气能源、国泰大宗商品、易方达原油A美元现汇、嘉实原油、南方原油A、信诚全球商品主题今年以来收益率也在30%以上,分别达到36.98%、33.33%、32.65% 、 32.64% 、 31.14% 、30.41%,从基金名称中也可以看出,这些基金投资的资产均与石油行业相关。

分析人士指出,今年以来,由于疫苗有效接种缓解了疫情扩散压力,全球经济复苏前景逐步趋于明朗,国际油价在复苏预期和美国页岩油产量恢复不佳以及极端寒潮的影响下出现上涨。WIND数据显示,ICE布油价格已从年初的每桶51美元左右上涨至每桶70美元附近,涨幅接近4成。受此推动,上游油气类QDII净值一骑绝尘。

此外,银华抗通胀主题、南方香港优选、上投摩根全球天然资源、中银标普全球精选、南方香港成长收益率在10%以上,其中,南方香港优选、南方香港成长主要投资于港股市场。

港股和美股配置价值仍被看好

事实上,去年以来油价波动巨大,虽然今年部分油气类基金大涨50%以上,但在2020年,也有部分油气类基金亏损50%以上。对于投资者来说,配置这类基金有助于资产配置的多元化,可分散风险,但仍然需要谨惕追涨或大幅波动风险。

整体来看,今年以来,市场对利率上行的预期较为浓厚,股票市场估值承压,导致全球主要资产价格震荡加剧,港股、美股等主要股票市场波动较大。而港股在前期还曾受到印花税调升的冲击,出现大幅调整,但从基本面来看,仍然不乏机构看好港股和美股相关QDII基金的配置价值。

国金证券认为,短期内美债收益率进一步快速跳涨的空间有限,市场有望波动收敛。从中期维度而言,决定行情趋势的核心因素依然是基本面,而目前来看支撑美股的基本逻辑并未发生根本性转变,故建议保持对美股QDII的持有,可关注配置相对分散均衡的标普500指数基金。

也有机构认为,油价回升首推上游低成本龙头公司受益,投资国际油企龙头的QDII仍可关注。目前部分油气类QDII基金已暂停申购。

港股方面,国金证券认为,港股的龙头稀缺性核心优势不改,估值依然位居全球洼地,企业盈利受益于中国经济的持续复苏,优质个股的基本面无需担忧。因此预计在本轮情绪消化之后,港股中长期依然看好,但投资机会将更多集中在龙头个股的结构性机会上。

对于投资者来说,QDII基金主要投向海外市场,是资产多元化配置的可选项之一,但相比投向国内的权益类基金,QDII基金投向海外市场,需要研究的因素更多,对基金管理的能力考验也更大。对于投资者来说,需要将QDII基金的投资区域、币种、费率、历史业绩、基金经理投资能力等方面都要作细致的了解后,再做投资决策。

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