说说上市公司老板们海外信托的那些事儿

时间:2021-05-30 19:02来源:原创作者:海外风向标点击:

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说说上市公司老板们海外信托的那些事儿

 

今年,一则关于“火锅店老板财富超车房地产家族”的话题在金融圈内引起热议:在《福布斯亚洲》发布“新加坡50大富豪榜单”里,海底捞火锅创始人张勇(上市前移民入籍新加坡)挤掉了霸占新加坡首富地位10年之久的黄氏兄弟,以138亿美元(约合986亿元人民币)身家,成为新加坡首富!

张勇个人拥有的海底捞近1000亿市值的股份,都通过“BVI公司+离岸家族信托”持有。从去年年末到今年,内地富人如同约定好了一般,齐刷刷地进行了一个动作——他们高密度地成立了高达300多个海外家族信托。移民、开设离岸公司、设立海外家族信托,似乎成为了富豪圈的标配。

据不完全统计,从2018年底至今年,有5名中国富豪将近2000亿元资产转入离岸家族信托,其中包括龙湖集团的吴亚军、融创中国孙宏斌、达利食品许世辉、周黑鸭唐建芳等。

稍早一点的雷军,也于小米集团上市前期设立了信托计划,以 ARK Trust (Hong Kong)Limited为托管人。

说说上市公司老板们海外信托的那些事儿

 

而在此之前,还有很多大家耳熟能详的超级富豪引领着海外家族信托开设的潮流,阿里的马云、京东的刘强东、拼多多的黄诤……

 

移民、开设离岸公司、设立海外家族信托,为何如此受欢迎?

① 换个外籍身份,为企业海外上市

2006年8月8日,商务部联合国资委、证监会、外管局等六部委联合下发了第10号文《关于外国投资者并购境内企业的规定》,也就是业界统称的“商务部10号文”。

以此为基础,才有了众多中资企业海外红筹上市的合法依据。以此为基础,也才有了中资企业老板摇身一变成了外国人,通过外籍身份设立离岸公司境外持股、继而设立港资公司在内地发起设立外商独资企业,再通过VIE协议控制境内经营实体,以此演绎着一个又一个中资企业通过VIE架构海外上市的造富神话。

文初登顶新加坡富豪榜的海底捞张勇便是成功的典型。通过移民+离岸公司+离岸信托,富豪张除了成功境外上市,还将中国吃货们上交的火锅份子钱和海外韭菜们交的调料费都隐秘留在了新加坡,受到了新加坡英美普通法系的资产保护(普通法系其实不普通,请读者留意)。

而在餐饮界,张勇应该在上市前还学习参照了一个负面的案例。俏江南创始人—张兰,台湾明星大S的婆婆。俏江南因为张兰的圣基茨海外身份、融资风波等一系列事件在2012年梦断A股,终止了国内IPO。在10号文的利剑下,资本外流始终是不可逾越的一条红线。这也让复杂架构设计下的红筹出海成了很多中资企业海外上市的不二之选。

除了大家熟知的BATJ,还有微博、网易、搜狐、58同城、携程、唯品会、新东方、爱奇艺、哔哩哔哩等等中概股企业,也都选择了在海外上市。

② 设立离岸公司,为防被税

开曼乔治城南教堂街阿格兰屋(Ugland House)这一个地址(一栋5层小楼),竟是1.8万家公司的注册地址。奥巴马曾怒斥其为“世界上最大的办公楼,或是最大的税务骗局”。

开曼群岛是英国海外领土之一,早在上世纪60年代,开曼还只是蚊子横行的一滩死水。二战后,世界开始形成以美元为中心的货币体系,大英帝国的殖民地也纷纷独立,英镑遭到挤兑。精明的伦敦会计师、律师们开始前往英属群岛开曼,起草金融保密法律法规,拟打造避税天堂,为英国敛财。

中国改革开放后,政府给予了外资超国民待遇,内资纷纷跑到开曼等地披层“假外资”的外衣。开曼因其“保密、免税、无外汇管制”迅速崛起,一跃成为世界第四大离岸金融中心,成为富人的避税藏钱天堂。

③ 设立离岸公司+家族信托,为隔离资产

狮城首富张勇舒萍夫妇持有海底捞价值千亿的股份都是通过设立家族信托间接持股的。

张勇设立了家族信托Apple Trust,持有海底捞47.8%的股份,以张勇作为信托的委托人和保护人,以张勇和舒萍作为受益人。

舒萍设立了家族信托Rose Trust,持有海底捞14.8%的股份,以舒萍作为信托的委托人和保护人,以张勇和舒萍作为受益人。

如此,千亿资产就完成了安全隔离。既防范了企业经营会遇到的债务风险和不可预知的其它财务风险,又预防了夫妻关系变动容易引起的公司市值波动风险。

无独有偶。龙湖集团董事长吴亚军也是个风险管理的高手。在龙湖地产上市前,她就和当时的老公蔡奎分别设立了家族信托,两人通过各自的家族信托分别独立持有上市公司股份。2012年,两人离婚。离婚信息经媒体曝光后,上市公司股价并未出现证券市场分析师预测的大幅波动,反而因分设信托、隔离有方而稳定了投资者的情绪和预期,一时被市场引为佳话。

④ 设立家族信托,为家族财富传承

家族信托因其所有权、受益权相分离的特征,也被很多富有家族视为家族财富传承的必备工具。国际著名的罗斯柴尔德、洛克菲勒、肯尼迪、沃尔玛等富豪家族,都通过家族信托,成功实现了家族财富世代传承和基业常青。

罗斯柴尔德因其“低调、注重财富私隐性、通过多项信托持有”的家族传统,其财富一直不为外人所知。宋鸿兵所著《货币战争》提及的罗斯柴尔德家族故事,也被其家族第7代传人认定为杜撰。所以更多的圈外人士,了解罗斯柴尔德家族最多也就是知道红酒“拉斐”是他们家的,其它所知廖廖了。

而对洛克菲勒家族,信息则就更多了一些。假如老洛克菲勒活到今天,他的财富将比全球前十大富豪的总资产还多10%。这些惊人的财富除了用于慈善,大部分被他传给了儿子小洛克菲勒。小洛克菲勒又分别在1934年、1952年设立一系列信托,分别把财富传给妻子、子女和孙辈。

小洛克菲勒传承财富的主要方式是信托,而信托资产的主要组成是老洛克菲勒留下来的石油股票。这些信托的委托人是小洛克菲勒,形式是不可撤销信托,即信托协议不可以被更改或终止,除非受益人同意。这意味着,委托人把资产注入信托之后,即在法律上完全失去该资产的所有权以及控制权,这样可以在有效避税的情况下,把家族财富向后传承。

除信托之外,还有一个机构在洛克菲勒家族的财富传承中起到了决定性的作用,就是洛克菲勒家族办公室,它为人所知的名字叫“Rockefeller Family & Associates”,又被称为“5600房间”。这个机构可以被看作整个家族运行的中枢。100多年以来,它为洛克菲勒家族提供了包括投资、法律、会计、家族事务以及慈善等几乎所有服务。并根据不同家族成员的需求提供不同的投资顾问服务。家族办公室不但是守护家族财富的有力工具,也是延续家族价值观、凝聚家族成员的传承基石。在信托和别名“5600房间”的家族办公室的打理下,老洛克菲勒当年积累的财富已传递到家族第六代成员。

⑤ 指定财富传承人,保障受益人权利

花开花谢终是空。正如她自己歌里所唱的那样,一代歌后梅艳芳似乎在世时就看穿了一切。生前,她知道母亲覃美金不善理财且喜挥霍,如果把财产一次性全给母亲,担忧母亲会挥霍无度。因此,她选择了将自己的财产全数成立了信托,委托给专业信托机构打理。

信托资产设置了几个方向,一是梅艳芳的侄儿、侄女的教育基金;二是梅妈每月7万的生活费,直至梅妈离世;三是梅妈离世后,余下的信托资产捐赠给佛教学会。

然而就在歌后离世的次年,2004年,梅妈就开始觊觎信托资产。诉讼官司一打就打了15年。直到2019年3月,梅妈还向信托要到了20万补助为自己兴办95岁大寿。

这样的妈不多见。得亏了有法律的保护,有信托机构的专业和严谨,也才让梅艳芳能够天堂安息。

在不可预知的未来,把来之不易的家族财富委托给专业机构,指定给特定的继承人,保障受益人权利不受他人侵犯,成立家族信托是个必然的选择。

 

CRS来袭,超级富豪们还能高枕无忧吗?

① 离岸公司信息被交换,天堂封路

开曼、英属维尔京群岛(BVI)、百慕大、塞舌尔纷纷列入中国的CRS信息交换国。富人以中国护照身份设立的离岸公司信息将被交换回中国税务机关。

② 中国新个税法案实施,应税公民全球征税

新个税新政的推出,凡界定为中国纳税公民的全球收入都将被税。之前开在海外的金融账户和信息,也随着CRS交换国的不断增加而日渐透明。离岸取得的海外收入将成为被税的对象,海外藏钱避税越来越难。

③ 写在最后

随着避税天堂们的风光不再,全球征税时代已经来临。被认定为哪国的公民,就应向所属国纳税,这符合全球主要经济体的核心利益,这是不可逆的全球反避税趋势。

在不断升级的政策和形势下,简单粗暴的移民或资产搬家,看起来更像是掩耳盗铃的小把戏。欲高枕无忧,还得有“组合拳”。

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