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达利欧:美联储对通胀无能为力,它将带领美国走向滞涨

2022-06-23 08:42:00 全球热点 加入收藏
据彭博社6月22日消息,桥水基金创始人达利欧(Ray Dalio)在社交媒体上表示,美国将为降低通胀付出巨大的代价。在加息等问题上,美联储所谓的“一旦通胀得到控制,情况就会再次好转”的想法非常天真,并不符合经济规律。达利欧认为,美联储对通胀其实无能为力。在不造成经济衰退的情况下,美联储无法采取任何措施来对抗通胀。长远来看,美联储未来可能将制定一条通往“滞涨”(Stagflation)的中间路线。彭

据彭博社6月22日消息,桥水基金创始人达利欧(Ray Dalio)在社交媒体上表示,美国将为降低通胀付出巨大的代价。在加息等问题上,美联储所谓的“一旦通胀得到控制,情况就会再次好转”的想法非常天真,并不符合经济规律。

达利欧认为,美联储对通胀其实无能为力。在不造成经济衰退的情况下,美联储无法采取任何措施来对抗通胀。长远来看,美联储未来可能将制定一条通往“滞涨”(Stagflation)的中间路线。

彭博社报道截图

6月15日,美联储宣布将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间,以遏制美国近40年来最严重的通胀问题。这也是美联储自1994年以来的最大加息幅度,是近28年来美联储首度一次加息75个基点。美联储主席鲍威尔强调,其政策目标重点就是压低通胀,并使它回到2%的政策区间。

在6月21日的社交媒体帖文中,达利欧加入了批评美联储的行列。

达利欧表示,美联储并不是一个好的政策推动者。

达利欧认为,未来美联储并不会实现所谓经济“软着陆”,即在控制通胀的同时避免经济衰退。“在不造成经济疲软的情况下,美联储无法采取任何措施来对抗通胀。”达利欧称,“从长远来看,美联储很可能会制定一条以滞胀形式出现的中间路线。”

达利欧称,“紧缩货币政策可以解决通货膨胀”这种普遍想法是错误的。“我认为这既幼稚,又不符合经济机器的运作方式。”达利欧称,“因为这种观点只关注通胀问题,它认为美联储收紧政策是一种低成本的行为。当通胀消失时,情况会变得更好,但事实并非如此。”

达利欧解释称,当支出增加的幅度,超过了商品和服务的增加幅度时,价格就会上涨。但美联储对抗通胀的方法是从个人和公司手中拿走货币和信贷,来减少开支。虽然加息、紧缩会降低通胀,但是它并不会让情况变得更好,这些政策会削弱消费者的购买力,伤害消费者。

紧缩政策,其实只是将通胀的压力转嫁到购买力更低的消费者身上。

达利欧还表示,现在问题是美国的政府赤字、负债已经达到历史最高水平,而且还会继续增加。同时,美联储也在缩表,即出售美国国债。私人信贷增长很可能不得不收缩,从而进一步削弱经济。

社交媒体截图

通常来说,滞涨是低增长、高通胀和高失业率的组合。上世纪70年代,因石油禁运推高能源价格,宏观经济压力高企,美国进入“滞涨”时期。保罗·沃尔克(Paul Volcker)1979年出任美联储主席后,通过提高利率等方法,帮助美国走出了困境。

但达利欧指出,沃尔克的紧缩货币政策是有代价的,因为通货膨胀只会随着失业率的增加而下降。“换句话说,普通人和企业承受痛苦,他们挤压并减少支出,从而降低了通货膨胀……情况总是如此,这次也将如此。”

对于美联储应对通胀的表现,达利欧并不满意:行动要么太慢,要么太激进。

“央行(美联储)应该使用他们的权力来推动市场和经济,就像一个优秀的司机驾驶汽车一样——温和地使用油门和刹车来产生稳定性。而不是先猛踩油门,然后再猛踩刹车。”

本文系观察者网独家稿件,未经授权,不得转载。

(责任编辑:冀文超 )
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